一筆1000萬元的貨物“出口”80次,可以貢獻(xiàn)8億元亮麗的出口數(shù)據(jù)。
劉濤(化名)是深圳一家電子出口企業(yè)老總,這個“深喉”昨天向《第一財經(jīng)日報》記者揭開了一些外貿(mào)企業(yè)出口虛增的“暗道”,其中一大隱蔽手法是,境內(nèi)企業(yè)通過偽造出口獲得境外貸款的資質(zhì),由此套取外匯入境。如此這般,這筆“本金”既可以獲得利率和匯率的差價收益,也可以用來購買銀行短期理財產(chǎn)品。
這類猶如禿鷲般逐利的資金便是業(yè)內(nèi)俗稱的熱錢的一種。就近來說,造假企業(yè)通過“出口”香港就能獲得這樣的套利資金。
解剖類似的案例可以部分解釋近期內(nèi)地對港出口“坐火箭”的原因,亦成為海關(guān)和外匯管理部門有的放矢加強(qiáng)監(jiān)管的現(xiàn)實教材。
漂亮的數(shù)據(jù)
海關(guān)總署周三公布的數(shù)據(jù)顯示,4月進(jìn)出口數(shù)據(jù)均明顯高于市場預(yù)期,其中出口同比增長14.7%,高于上月的10.0%。前4個月,內(nèi)地與香港雙邊貿(mào)易增長66%。而在3月份,內(nèi)地對香港出口則增長了92.9%,創(chuàng)造了從1995年3月以來的最高增速。
事實上,就在海關(guān)公布4月數(shù)據(jù)的前兩天,國家外匯管理局發(fā)文要求嚴(yán)打貿(mào)易項下可疑操作。結(jié)合人民幣自4月下旬的連續(xù)狂飆,有關(guān)熱錢借道經(jīng)常項登陸的猜測成為市場主論調(diào)。
亦有多家外資機(jī)構(gòu)引用韓國、中國臺灣以及中國香港的數(shù)據(jù)稱,其進(jìn)口數(shù)據(jù)與海關(guān)公布的出口數(shù)據(jù)不盡相符。
盡管海關(guān)總署曾強(qiáng)調(diào),內(nèi)地對香港的出口和香港對來自內(nèi)地的進(jìn)口統(tǒng)計方面存在口徑等差異,但市場認(rèn)為這不足以完全解釋數(shù)據(jù)高漲的全部原因。
法興銀行經(jīng)濟(jì)學(xué)家姚偉稱,內(nèi)地與香港的貿(mào)易數(shù)據(jù)存在一些貓膩,主要原因是存在大規(guī)模投機(jī)性資本借道貿(mào)易賬戶進(jìn)入內(nèi)地。
本報記者根據(jù)海關(guān)總署的公開數(shù)據(jù)計算,4月內(nèi)地與香港的貿(mào)易同比增長了55%,而對其他國家和地區(qū)的增幅則是12%;同時,內(nèi)地對香港貿(mào)易順差為382億美元,而當(dāng)月整體順差規(guī)模是182億美元。
“與我們交談過的一些企業(yè)承認(rèn),他們正在進(jìn)行一些利率套利行為。我們估計,這對貿(mào)易規(guī)模增長數(shù)據(jù)(包括進(jìn)口和出口)形成的偏差約為3~8個百分點。”姚偉在其報告中指出。
國信證券首席分析師周炳林則稱,(內(nèi)地與香港貿(mào)易轉(zhuǎn)口數(shù)據(jù)兩端)偏離的部分原因就是企業(yè)虛報出口騙取退稅以及虛假貨流配合資金入境。
經(jīng)濟(jì)學(xué)家們坐在辦公室的分析得到了劉濤現(xiàn)實案例的證實。
“同一批貨物,假如通過‘香港一日游’等貿(mào)易形式反復(fù)來回80次,出口1000萬元的貨品,將變成8億元。”他說,企業(yè)這樣進(jìn)進(jìn)出出反復(fù)倒騰,目的未必是為了騙出口退稅,根本原因還是使大量資金通過貿(mào)易的渠道進(jìn)入了內(nèi)地。
通常來說,企業(yè)制造虛假出口的目的包括這幾類:騙取出口退稅;降低銷售稅負(fù)(為規(guī)避內(nèi)銷稅率,采用到港澳“走一遭”的方式,再以幾乎零關(guān)稅進(jìn)口內(nèi)地);“搬運(yùn)”熱錢入境套利。
3月份貿(mào)易數(shù)據(jù)令市場眼前一亮之時,本報就報道,有公司通過深圳保稅區(qū)貨物“兜圈游”日賺匯率差200萬元。
“對外貿(mào)易熱起來,并不是國際經(jīng)濟(jì)形勢好轉(zhuǎn)在推動,最大的推手竟然是‘理財’驅(qū)動。”劉濤說。
操作手法
在整個熱錢套利鏈條上,偽造巨額貿(mào)易是第一步,關(guān)鍵步驟是通過“內(nèi)保外貸”獲得外匯資金。
所謂“內(nèi)保外貸”,是指境內(nèi)企業(yè)向境內(nèi)銀行出具信用憑證等擔(dān)保條件,并在銀行存入一定金額的資金后,其境外子公司可以從境外銀行獲得融資。比如,企業(yè)在內(nèi)地銀行存入一億元,香港公司那邊銀行貸出美元或港元。
劉濤稱,企業(yè)的產(chǎn)品自己賣給自己,手中拿著貨物貿(mào)易齊全的單據(jù),要辦理“內(nèi)保外貸”業(yè)務(wù)不難。
以香港為例,劉濤說,內(nèi)地銀行與香港銀行之間的利率差,內(nèi)地銀行推出五花八門的理財產(chǎn)品,以及今年來人民幣升值加速,這三大因素,促使一些人通過貿(mào)易渠道把境外的資金調(diào)到境內(nèi)。
本報記者了解到,在香港地區(qū)港元貸款年利率一般是2.25%至2.5%、美元是2.19%,而內(nèi)地五大行一年期存款利率是3.25%。一般中小銀行存款利率為3.3%。
這樣就存在一個百分點左右的利差,假如有1000萬元資金,“利潤”就是10萬元。此外,還有人民幣升值的因素,以及各種動輒4.3%以上年收益的理財產(chǎn)品,1000萬元資金進(jìn)來,一年收益不下幾十萬元。
“但僅1000萬元是不夠的,必須騰挪分拆出多個1000萬,要設(shè)法像孫悟空一樣吹毛變出無數(shù)小猴,貨物貿(mào)易就是最好的載體。”劉濤說,同一批產(chǎn)品進(jìn)進(jìn)出出多次,就可以把1000萬元的貨款變成8億元。尤其是人民幣升值加速時,‘香港一日游’變得更活躍。”
需要注意的是8億元只是偽造出口的金額,企業(yè)需要以此為“憑證”在境外獲得貸款。
今年來,人民幣升值加速,目前已沖破6.2的大關(guān)。來自中國外匯交易中心的最新數(shù)據(jù)顯示,5月9日人民幣對美元匯率中間價報6.1925,較前一交易日繼續(xù)上漲55個基點,已連續(xù)第四個交易日上漲,并再次刷新匯改以來紀(jì)錄。今年以來,人民幣累計升值已超過1%。
業(yè)內(nèi)人士稱,以前虛報出口需要把貨物真正拉到“港澳一日游”,而如今這種情況卻在發(fā)生變化,僅在保稅區(qū)內(nèi)就可以完成“一日游”。
“貨物就在保稅區(qū)里,有專業(yè)人士可以幫你把所有進(jìn)出口所需的出口合同、信用證等等單據(jù)全部弄齊全。”劉濤說。
而一外貿(mào)公司業(yè)務(wù)員陳某則告訴本報記者,廣東外貿(mào)量大,有些保稅區(qū)監(jiān)管不嚴(yán),同一樣貨品,甚至在不進(jìn)行加工的情況下,也可以在保稅區(qū)“出口倉”到“進(jìn)口倉”來來回回,有時為了掩人耳目,只是換了一下外包裝,完成了出口轉(zhuǎn)內(nèi)銷。
深圳福田保稅區(qū)內(nèi)一家提供虛假出口“業(yè)務(wù)”的公司人士也反映,今年一季度,這家公司曾經(jīng)幫助一位客戶將同一批橡膠原料來回出入境操作了41次。
合力監(jiān)管
除了上述做法,還有外貿(mào)企業(yè)通過虛開發(fā)票、提高出口報價引入熱錢,但這并不是新創(chuàng)意。早在2012年熱錢進(jìn)入亞洲初期,就有學(xué)者對本報記者表示,在中國資本項目未完全放開的情況下,熱錢很有可能借道經(jīng)常項進(jìn)入內(nèi)地市場。
跨境交易監(jiān)管機(jī)構(gòu)國家外管局已經(jīng)出臺了一系列法規(guī)來抑制資本流入,其中包括約束銀行保持外匯凈敞口的能力,同時采取嚴(yán)厲措施抑制重要的非貿(mào)易相關(guān)渠道的資本流入,嚴(yán)格限制虛報單證等行為。
本報記者從接近決策層處了解到,高層已開始關(guān)注廣東深圳等地近幾個月來“登峰造極”的對港貿(mào)易數(shù)據(jù),并可能嚴(yán)查原因。另有多位外貿(mào)系統(tǒng)人士透露,相關(guān)部門從上月起已開始嚴(yán)查虛假貿(mào)易。
海關(guān)方面的監(jiān)管也在升級。深圳市經(jīng)信委官員告訴本報記者,正對福田保稅區(qū)等海關(guān)特殊監(jiān)管區(qū)內(nèi)的企業(yè)進(jìn)行監(jiān)測和整頓。
“最近,海關(guān)查得非常嚴(yán)格,基本每柜貨品都要開柜檢查。”深圳一家玩具企業(yè)的老總昨日告訴本報記者,“之前經(jīng)濟(jì)不好時,海關(guān)還是比較松的,不一定都開柜檢查,這令企業(yè)有作弊的空間,有些企業(yè)騙取退稅或洗錢是時有發(fā)生的。”
有業(yè)內(nèi)人士擔(dān)心,出口數(shù)據(jù)“虛增”會影響到國家宏觀經(jīng)濟(jì)判斷出現(xiàn)偏差。“目前,國際經(jīng)濟(jì)并沒有明顯回暖,出口不可能這么熱,而且高技術(shù)產(chǎn)品出口屈指可算,低附加值產(chǎn)品轉(zhuǎn)型為高附加值產(chǎn)品需要一定的時間,希望有關(guān)政府部門要重視目前的情況,勿認(rèn)為形勢一片好轉(zhuǎn)而過于樂觀。”
中國國際貿(mào)易學(xué)會常務(wù)理事、清華大學(xué)中美關(guān)系研究中心高級研究員周世儉告訴本報記者,隨著多個政府部門目前齊發(fā)力,出口虛增的勢頭已得到遏制。這從一些地區(qū)接下來的出口數(shù)據(jù)中可以看出。